于云霆股灾下如何防守！-马犇

于云霆前言：
奇葩的A股两周不到的时间创出了去年底新低3254，最低3225，“股灾”的爆发也超出了我的预期，引爆的导火索竟然是外围（美股暴跌），这也是大部分股民难以防范的原因，所以美股是不是见顶了，A股是不是崩盘了，或许你想要的是个确定性答案！
股灾爆发之后-风险还在加速释放！
首先，本轮股灾调整初期主要是“信托新规”引发了中小创集体“闪崩”，然后美股暴跌向下接力做空的动能，之前强势上行的上证50开始补跌，前期强势的房产、银行暴跌，至此就说明牛市的阶段性顶部确认，我判断接下来还有未知的风险会继续释放，美股（我初步判断见顶）后期的走势就像“达摩斯之剑”悬在头顶的情况下，资金不敢轻易抄底，所以春节前以防守策略为主！


如何防守！
1，仓位控制；
1月29号开盘后我在“武汉用户群”提示新箱体的箱顶压力在3600，当天注意回落，仓位控制半仓以内，之后指数在3450止跌2天，我再次强调如果不能站稳3天，还是要控制半仓，一直到今天我还在强调仓位不能超过半仓，风险控制能力较差的3成仓或者空仓应对，春节前都要如此，相比全仓或重仓而言，你执行我的仓位控制策略就赢了别人一步！


2，半仓选择周期股避险；
1月份以来我主推周期股，先是煤炭推了龙头山西焦化，有色推了江西铜业，钢铁推了宝钢股份，到今天除了江西铜业、宝钢股份快回到买入成本区间之外，山西焦化只调整了3个点不到，“押宝”到山西焦化就是完美避险，弱点的江铜宝钢也只是平仓而已，当然这是中线持股不动的情况下，我在“武汉用户群”本周一、周三连续提示煤炭、有色减仓，那么半仓利润虽然会吐，但是半仓是落袋为安了，如图，其实上周指数初步调整时，我就在“武汉用户群”主推煤炭、如图，有色、钢铁，成本比我低的盈利幅度自然比我大，这就是最好的避险主题，虽然2天时间内补跌了不了，但是指数但凡止跌，依旧会率先走强，所以春节前还是主推周期股，即煤炭和有色！



煤炭上涨逻辑如下：
煤炭行业周报：需求好，股价催化剂更持久，看好焦煤供需差会扩大
焦煤价格继续向好，产地焦煤价格普涨 3%左右，在需求尚好，供应明显缩紧运力不足下价格可能继续高位或走高。节后的复工和工业限产结束前后的补库存，以及 3/4 月份的旺季到来，三重叠加可能使得经济较强背景下未来焦煤需求的明显提升。而供应侧释放空间有限。我们看好焦煤的供需弹性，建议积极配置。在整体 1 季度煤价超预期，经济表现超预期，业绩会普遍上调，合理的估值中枢也会上浮。目前板块18 年市盈率 16 倍，估值不贵，且存在继续上调盈利预测和估值下行的可能，股价仍有空间。
有色金属上涨逻辑如下：
铜：铜业公司发布 2017 年业绩预告，全部预喜
截至 2 月 5 日，国内已有 9 家铜业公司发布 2017 年业绩预告，全部预喜。据长江有色金属网，包括自由港-麦克莫兰和安托法加斯塔在内的铜矿商今年已大幅削减铜精矿吨位，叠加废七类进口禁令的到来，铜供应端仍紧张；Wind 数据显示，此外，2 月 5 日公布的 1 月制造业数据向好提振市场，未来铜价或将继续上行。
铅锌：蓄电池产业联盟成立，再生铅供给收缩
铅锌库存持续降低， LME 铅库存再创 2015 年 12 月以来的最低值，低库存状态支撑铅锌后市价格维持高位。 蓄电池产业联盟成立，铅蓄电池回收合规化，影响再生铅供给。部分锌冶炼厂 3 月份计划检修，上游原材料紧缺，精锌供给处于紧缺状态。
最后，再说下盘面的细节问题，上证50补跌2天之后，明天有望迎来大阳线，指数要是能收上年线3280之上，那么反弹空间就会有，但是在“跷跷板”的效应下，这2天超跌反弹的中小创可能会继续下跌，平均股价金叉的情况下，中小创短期可抄底，但是别恋战，18年大的方向不在此，不要忘了“闪崩”的风险，春节前周期股半仓防守，本周六是春节前最后一次现场课，如果有新的主题我会推，敬请留意！